Даркпулы dark pool в торговле криптовалютой: что это, особенности, виды Портал платежных систем и кошельках

Второй недостаток – зависимость инвесторов от крупных банков и брокеров, создающих даркпулы. У посредников появляются возможности для злоупотреблений, например, предоставления доступа к полной информации о совершаемых сделках отдельным категориям участников. Крупные владельцы Биткоина и Эфириума, опасаются, что совершаемые на открытом рынке операции способны негативно повлиять на его структуру, привести к росту цены. Поэтому они предпочитают искать пул что это покупателей (продавцов) вне биржи, чтобы заключать сделки напрямую.

Илон Маск: Я больше не буду продвигать криптовалюты

Акции торгуются на биржевых торгах СПБ Биржи и ведущих иностранных площадках – инвестор заключает сделку по наилучшей цене между ними. Темный пул — это частная биржа, на которой крупные корпорации и институциональные инвесторы торгуют массовыми долями ценных бумаг, не раскрывая их на публичных рынках. Внебиржевые сделки могут заключаться по цене, далекой от публичной рыночной стоимости, что создает несправедливые преимущества для крупных корпораций перед розничными трейдерами. Кроме того, большинство дарк-пулов используют поток заявок для оценки цен на финансовые бумаги, которые могут быть гораздо ниже, чем на публичной бирже.

Основные тезисы: Мощнейший обвал российских акций закончен? / Проблемы на валютном рынке и в мировой экономике. LIVE

В 2018 году SEC приняла Правило 304 в качестве поправки к Положению ATS, требующей подачи формы ATS-N, которая включает в себя различные раскрытия информации о дарк-пулах. Пока кто-то делает Market Order, HFT успевает купить и перепродать этому покупателю данный товар. High-frequency trading (высокоскоростная алгоритмическая торговля) – покупка инструмента с 100% уверенностью в его моментальной перепродаже по более высокой dark pool это цене. Научитесь грамотно оценивать стоимость компании не только с фундаментальной точки зрения, но и «со стороны рынка». Такие сделки проводятся обычно через альтернативные финансовые сети или непосредственно между крупными игроками биржевого рынка. Теперь, когда мы рассмотрели происхождение и мотивы традиционных темных пулов и отличили микшер от темного пула, давайте рассмотрим темные пулы на основе блокчейна.

Введение в торговлю посредством даркпулов

Институциональные инвесторы, такие как инвестиционные фонды, пенсионные фонды и хедж-фонды, часто используют дарк-пулы для осуществления крупных сделок без значительных изменений цен на публичных рынках. Dark Pool в криптовалютах представляет собой конфиденциальную торговую платформу, где институциональные трейдеры и инвесторы могут совершать сделки с цифровыми активами. Она защищает стратегии трейдеров, предотвращает утечку информации, позволяет проводить анонимно крупные сделки. Включают конфиденциальность, анонимность, ликвидность, возможность совершать крупные сделки и снижать воздействие на рыночные цены.

Трейдинг портал How to Trade Аналитический сайт о финансовых рынках и торговле на них

Два состоятельных трейдера только между собой устанавливают параметры операции (количество активов, котировка и проч.) и сразу всем объёмом она совершается. Они различаются специфическими характеристиками и вариантами использования. Изначально термин dark pool появился и закрепился в системах фондовых бирж, на которых совершаются сделки с акциями и облигациями. Сегодня уникальность и своеобразность рынка финансовых инструментов поражает не только разнообразием активов и видами торговых площадок.

Недостатки тёмных пулов ликвидности

Темные пулы позволяют деталям заказа оставаться скрытыми от третьих лиц, включая валидаторы. Это достигается путем выдачи доказательств нулевых знаний (ZKP) для каждого заказа, что устраняет необходимость раскрывать детали для согласования заказов или расчетов. Такая архитектура может обеспечить устойчивость к майнерам, извлекающим ценность (MEV), и цензуре, пока рабочий процесс транзакций остается в зашифрованной среде темного пула. Однако, если будут задействованы государственные контракты или будет использоваться общий секвенсор, возможности для захвата MEV могут появиться снова.

Даркпулы [dark pool] в торговле криптовалютой: что это, особенности, виды

Этот модуль соединяет MASP (Multi-Asset Shielded Pool) от Panther с другими протоколами DeFi. MASP – это не совсем “пул”, а скорее коллекция деревьев Меркла “только для добавления”. Каждый лист в деревьях представляет собой обязательство UTXO, которое представляет собой IOU актива, внесенного в MASP. Когда трейдер создает ордер, Zswap собирает котировки других протоколов DeFi, позволяя трейдеру выбрать наилучший вариант. Как только заказ размещен, Zswap генерирует зашифрованный контракт условного депонирования, основанный на времени.

Какое происходит влияние на рынок

По определению, дарк-пулы являются секретными, что исключает возможность получения подробной информации о торговле акциями. На практике торговля в дарк-пулах дает некоторые важные преимущества, такие как возможность торговать большим объемом акций при минимизации утечки информации. Определённо у системы dark pool есть некоторая экономическая привлекательность. Конечно, её стали успешно реализовывать в пределах бирж для криптовалют, на которых осуществляется обмен виртуальных монет, а также торговые сделки с цифровыми коинами. Как только в 80-х (прошлый век) появились первые даркпулы, стали чаще наблюдаться уменьшенные средние размеры сделок с финансовыми активами.

Миксеры, пулы и все, что между ними

Интенсивное распространение торговой системы даркпул началось в конце последнего столетия. Этому поспособствовала выдача SEC (комиссия, занимающаяся в США биржами и ценными бумагами) одобрения, разрешающего проводить на рынке ценных бумаг крупнопакетные сделки. Даркпулом (dark pool, тёмный пул, чёрный пул) называют группу торговых каналов альтернативного типа, где солидные трейдеры либо инвесторы размещают ордера для сделок. Большая часть черных пулов формируется объемными сделками крупных финансовых институтов, информация о которых не выводится на общие торговые площадки, то есть такие торги проходят в анонимном порядке. Такие сделки проводятся обычно через альтернативные финансовые сети (ECN) или непосредственно между крупными игроками биржевого рынка.

Появление крупной заявки может влиять на их решения о покупке/продаже, что приведет к изменению цены. Главное недовольство у регуляторов в Dark Pool вызывает то, что отсутствует прозрачность в торговле. На ценообразование активов, как вы уже могли понять, Dark Pool никакого внушительного влияния не оказывает, благодаря той же анонимности деятельности.

• С помощью Penumbra пользователи могут продемонстрировать соответствие требованиям вне цепи, используя “перспективы транзакций” для раскрытия своей деятельности, включая выборочное раскрытие происхождения средств.
• Это служит доказательством того, что баланс пользователя не был частью указанного набора транзакций.
• Как только в 80-х (прошлый век) появились первые даркпулы, стали чаще наблюдаться уменьшенные средние размеры сделок с финансовыми активами.
• Стремясь привлечь новых клиентов, криптобиржи порой идут на радикальные шаги, жертвуя довольно большим процентом своей …
• Эти торговые площадки позволяют институциональным инвесторам осуществлять крупные блочные сделки, не раскрывая своих намерений широкому рынку до завершения сделок.

Дополнительно важно следовать мерам безопасности, таким как 2-факторная аутентификация, использование надежных паролей и обновление программного обеспечения. Ниже разберемся, как появилось это направление, для чего оно необходимо и как работает. Рассмотрим, где и как применяются такие пулы, и чем отличаются от стандартных Pool. В 2005 году SEC выпустила Положение NMS и открыла Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE) для автоматизированной торговли.

Во-первых, для криптовалютных пулов необходимо обеспечить возможность кросс-чейн транзакций. Многие биржи предоставляют возможность работать с криптовалютными парами, чтобы облегчить процесс торговли. В отличие от традиционных, криптовалютные дарк-пулы имеют более совершенные методы проверки и исключают возможность ценового манипулирования. Кроме того, криптовалютные темные пулы имеют преимущество на неликвидных рынках, поскольку даже крупные сделки могут исполняться без проскальзывания. Несмотря на то, что некоторые трейдеры неоднозначно относятся к дарк-пулам, обуславливая это созданием высокой волатильности и некомфортных условий для трейдеров, их преимущества очевидны.

Но у малоосвоенной функции уже есть позитивные сдвиги в сторону широкомасштабной интеграции. Данный проект является новой децентрализованной биржей, где трейдеры располагают весьма широким арсеналом рабочих возможностей. Инвесторы и спекулянты даже работают с кросс-блокчейновыми вариантами сделок, детали исполнения которых тщательно скрываются.

Важно отметить, что доверенная установка подразумевает предположения о доверии к участвующим сторонам. Безопасные многосторонние вычисления могут использоваться для того, чтобы предотвратить получение доступа к базовой структуре вычислений какой-либо одной стороной. Groth16 использует данные от нескольких сторон для доверенной настройки, в то время как UltraPlonk требует участия только одной стороны. Крупные корпорации могут торговать ценными бумагами в огромных объемах, не раскрывая свою информацию конкурентам, что позволяет сохранить их планы или стратегии и избежать опережения. Частные пулы и взаимные фонды предоставляют крупным корпорациям ряд преимуществ, позволяя торговать с минимальной прозрачностью и другими преимуществами.

Однако стоит отметить, что сами смарт-контракты TC все еще работают и могут быть использованы людьми, обладающими некоторыми техническими знаниями. Централизованные биржи в среднем имеют в 10 раз больший объем, чем децентрализованные, благодаря большей базе пользователей, которых привлекает лучший пользовательский опыт и соответствие нормативным требованиям. Увеличение числа пользователей приводит к росту предложения, чтобы удовлетворить спрос. Это означает, что ордера с Railway DEX направляются на поиск лучшей цены для исполнения через агрегатор 0xAPI DEX. Как только торговый маршрут определен, кошелек генерирует доказательство, позволяющее использовать средства на балансе трейдера для обмена и защиты поступающих токенов из 0xAPI на баланс трейдера. Протокол Panther работает так же, как и другие протоколы, используя модуль под названием Zswap.

Децентрализованные торговые платформы Dark Pool находятся вне границ юрисдикции государств и поэтому регулируются лишь самими создателями. Это означает, что уровень защиты интересов инвесторов, риски мошенничества и надежность платформы могут быть менее определенными и менее защищенными по сравнению с централизованными биржами. Основное преимущество децентрализованных торговых платформ Dark Pool заключается в их безопасности и конфиденциальности. Объем имеет решающее значение для эффективного функционирования темных пулов. Чем больше анонимизированных средств в пуле или чем больше ордеров в книге заявок, тем сложнее становится связать вкладчиков и трейдеров с их активами.

С помощью Portal Gate, когда трейдер отправляет ордер, узел API подхватывает его, шифрует, генерирует ZK-доказательство и передает ордер в Книгу. Книга – это набор внецепочечных узлов, которые собирают заказы и запускают алгоритм подбора заказов в среде с полностью гомоморфным шифрованием (FHE). Это означает, что зашифрованные заказы не нужно расшифровывать для сопоставления. После того, как ордера будут сопоставлены, будет показан суммарный результат всех сопоставленных ордеров, а детали отдельных сопоставленных ордеров не будут раскрыты. Вновь созданный UTXO не имеет известного владельца и требует расширенного анализа цепочки, чтобы быть связанным с одним пользователем.

Tornado Cash эффективно позволяет людям анонимно вести свою финансовую деятельность на цепи. Однако, будучи с открытым исходным кодом и в свободном доступе, он также использовался преступниками для отмывания украденных средств. Например, северокорейской хакерской группе Lazarus на сегодняшний день удалось украсть почти миллиард долларов (958 миллионов долларов США).